Intel payları, borsa sonrası süreçlerde yüzde 21’den fazla kıymet kaybetti. Şirket, dördüncü çeyrek için beklentilerin altında bir gelir ve kâr iddiası açıkladı. Ayrıyeten PC pazarındaki daralma ve üretim meseleleri büyüme beklentilerini olumsuz etkiliyor.

Intel payları sebep sert düştü?

Intel, 2026 mali yılının üçüncü çeyreğinde 16,51 milyar dolar gelir elde etti. LSEG’nin derlediği analist beklentisi ise 16,5 milyar dolardı. Ayrıyeten gelir, geçen yılın birebir devrindeki 13,7 milyar dolara nazaran yüzde 21 arttı.

Ancak bu büyümenin içinde farklı bir tablo var. Bilgisayar işlemcilerini kapsayan Client Computing ve Physical AI ünitesinin geliri yüzde 5 düşerek 8,1 milyar dolara indi. Buna karşılık data merkezi ve yapay zeka faaliyetlerinden gelen gelir yüzde 78 artışla 7,3 milyar dolara çıktı.

PC tarafındaki zayıflık, önümüzdeki dönemi de direkt etkiliyor. Counterpoint Research bilgilerine nazaran global bilgisayar sevkiyatları ikinci çeyrekte yıllık bazda yüzde 4 geriledi. Zira bellek ve başka bileşenlerin maliyetleri arttı.

Intel mevcut çeyrek için 15-16 milyar dolar arasında gelir bekliyor. Meğer analistler 17,1 milyar dolar gelir bekliyordu. Üstelik açıklanan varsayımlar, kârlılıkta da beklentilerin gerisinde kalınabileceğine işaret ediyor. Finans Direktörü David Zinsner, PC pazarındaki zayıflığın gelecek yılın birinci yarısına kadar sürmesini beklediklerini söyledi.

Yıl Boyunca Gelen Yükselişin Ardından Sert Kayıp

Intel payları, bilanço öncesinde 2026 boyunca yaklaşık yüzde 150 kıymet kazanmıştı. Lakin ekim ayında yapay zeka yatırımlarının büyüklüğüne dair tasalar sebebiyle paylar yaklaşık yüzde 23 geriledi. Son bilanço sonrası gelen yüzde 21’i aşan kayıp, baskıyı daha da artırdı.

Öte yandan şirket, yapay zeka alanındaki büyümenin uzun vadede işlemci talebini destekleyeceğini düşünüyor. Nvidia ve AMD’nin grafik işlemcileri büyük yapay zeka modellerinin eğitiminde ve çalıştırılmasında kıymetli rol oynuyor. Lakin otonom vazifeleri yerine getirebilen yapay zeka casusları, klâsik işlemcilere de gereksinim duyuyor.

Örneğin Meta’nın Muse ve OpenAI’ın Dots üzere casus tabanlı uygulamaları, bulut ortamında vazifeleri ve bilgileri yönetirken CPU’lardan yararlanıyor. CEO Lip-Bu Tan ise kısa vadede PC bölümünde zorluklar yaşansa da uzun vadeli talebin güçlü kaldığını söyledi. Bu talep CPU’ları ve şirketin öbür bilgi süreç platformlarını kapsıyor.

18A ve Dökümhane Planlarında Son Durum

Intel’in uzun vadeli planlarında dökümhane (foundry) faaliyetleri de öne çıkıyor. Şirket, gelişmiş mantık çipleri üretebilen ABD merkezli tek üretici pozisyonunda. Ayrıyeten Arizona’daki yeni fabrikasında, en gelişmiş üretim teknolojilerinden biri olan 18A sürecinde yüksek hacimli üretime başladı.

Ancak yeni üretim teknolojileri için şimdi değerli büyüklükte dış müşteri kazanılamadığı belirtiliyor. Tan ayrıyeten geliştirilmekte olan 14A üretim teknolojisinde kıymetli ilerleme kaydettiklerini tabir etti.

Ohio’daki büyük fabrika projesi de ABD’deki kapasite planlarının kıymetli ayaklarından biri. Şirket geçen hafta burada birinci yapısal çelik makasın kurulduğunu duyurdu. Lakin tesisin inşaat takvimi ertelenmişti; çip üretimine başlaması başlangıçta 2025 için planlanıyordu. Eylül ayında çıkan haberlerde SK Hynix’in Ohio’da üretim alanı kiralayabileceği öne sürülmüştü. Şirket, yüksek bant genişlikli bellek (HBM) üretiminde dünyanın en büyüğü.

Intel payları açısından sıradaki somut adım, Tan’ın önümüzdeki iki çeyrekte duyurmaya hazırlandığı birkaç yeni müşteri olacak. Arizona’daki bir sonraki fabrikanın ise 2028 yılının sonuna kadar faaliyete geçmesi bekleniyor.

Kaynak: Shiftdelete