Akıllı Telefon ve IoT Segmentinde Kâr Marjı Baskısı

Akıllı telefon pazarında global ölçekte birinci üçteki yerini koruyan Xiaomi, ikinci çeyrekte 31,2 milyon adet sevkiyat gerçekleştiriyor. Şirketin bu periyottaki en dikkat cazip adımı, düşük segmentteki sevkiyatları şuurlu olarak kısarak eser yapısını daha üst segmente kaydırması oluyor. Bu strateji sonucunda ortalama satış fiyatı (ASP) yıllık yüzde 25,9 artışla 1.351 yuan düzeyine ulaşarak rekor kırıyor. Çin pazarında 3.000 yuan ve üzeri fiyat etiketine sahip modellerin satış hissesi ise yüzde 32,1’e çıkıyor.

Ortalama satış fiyatlarındaki yükselişe karşın, bilhassa depolama ve bellek bileşenlerindeki sert maliyet artışları akıllı telefon segmentinin brüt kâr marjını yüzde 11,5’ten yüzde 8,5’e çekiyor. Şirket idaresi, kısa vadede yalnızca sevkiyat hacmine odaklanmak yerine kârlılık ile pazar hissesi arasında istikrar kurmayı hedefliyor.

IoT ve tüketici elektroniği eserleri tarafında ise gelirler yıllık yüzde 19,2 düşüşle 31,3 milyar yuan düzeyinde gerçekleşiyor. Bu düşüşte Çin’deki mesken aletleri sübvansiyonlarının sona ermesi tesirli olurken, AIoT platformuna bağlı etkin aygıt sayısı 1,16 milyara ulaşıyor. İnternet hizmetleri geliri 9 milyar yuan düzeyinde sabit kalsa da yüzde 76,8’lik brüt kâr marjıyla çeyreğin en yüksek brüt kâr getiren operasyonu haline geliyor.

Elektrikli Otomobil Teslimatları Artıyor, SUV Modeller Yolda

Xiaomi’nin otomotiv ve inovatif teşebbüsler segmenti yüksek teslimat sayılarıyla ölçek kazanmaya devam ediyor. Şirket, ikinci çeyrekte yıllık yüzde 28,2 artışla 104 bin adet elektrikli araç teslim ediyor ve bu alandan 23,9 milyar yuan gelir elde ediyor. Yılın birinci yedi ayında toplam 216 bin teslimata ulaşan marka, 550 bin adetlik yıl sonu amacını yakalamak için üretim temposunu artırıyor.

Araç modellerinin dağılımındaki değişim ve artan kesim maliyetleri sebebiyle otomotiv segmentinin de dahil olduğu inovatif iş kollarında 2,6 milyar yuan faaliyet ziyanı kaydediliyor. Fakat bu ziyan, yılın birinci çeyreğindeki 3,1 milyar yuanlık kayba kıyasla toparlanma eğilimi gösteriyor.

Pengcheng Serisi ve Küresel Genişleme Planı

• Yeni SUV Modeller: Temmuz ayında tanıtılan Kunlun mimarisi üzerine inşa edilen menzil artırıcılı (EREV) Pengcheng N90 MAX ve N70 MAX SUV modellerinin resmi lansmanı Eylül ayında gerçekleşiyor.

• Hedef Kitle: Pengcheng serisi direkt aileleri ve çoklu yolcu kullanımını hedefleyerek mevcut SU7 sedan kullanıcı tabanının dışındaki yeni müşterilere odaklanıyor.

• Küresel Pazarlar: Xiaomi Auto’nun Çin dışındaki global pazarlara resmi çıkış tarihi 2027’nin ikinci yarısı olarak planlanıyor. Şirket, mevcut akıllı telefon ve IoT dağıtım kanallarından faydalanırken bağımsız servis ve yedek parça ağları kurmayı sürdürüyor.

MiMo Büyük Dil Modeli ve İnsansı Robotlar Gelir Kapısı Oluyor

Finansal raporda birinci sefer Xiaomi MiMo büyük dil modeli serisine resmi olarak yer veriliyor. API davetleri ve kurumsal token tahlilleri üzerinden gelir üretmeye başlayan MiMo mimarisi; HyperOS işletim sistemi, Super Xiao Ai asistanı ve Mi Home akıllı konut platformuna derinlemesine entegre ediliyor. Şirket şimdilik model yeteneklerini “İnsan x Otomobil x Ev” ekosistemine yaymayı önceliklendiriyor.

Yapay zekanın fizikî dünyadaki uzantısı olan insansı robot projelerinde de somut adımlar atılıyor. Kendi araba üretim tesislerinde gereç besleme ve montaj çizgilerinde test edilen 1,7 metre uzunluğundaki tam boyutlu insansı robotun, Dünya Robot Konferansı’nda birinci sefer sergilenmesi planlanıyor. Şirketin güçlü nakit rezervi ve pay geri alım programları, dönemsel kâr baskılarına karşın yeni teknolojilere yapılan yatırımların kesintisiz sürmesini sağlıyor.